PT.EQUITYWORLD FUTURES Emas adalah hal yang sederhana untuk dipahami, tetapi ini bisa menjadi investasi yang rumit ketika Anda menelusuri detailnya. Inilah semua yang perlu Anda ketahui.

Bayangkan diri Anda duduk di dalam air yang berputar-putar di panci logam, dengan putus asa berharap melihat kilatan kuning kecil. Kilatan itu akan memantulkan cahaya dari emas, logam yang mungkin Anda telah melintasi benua untuk menemukan pada awal 1850-an. Tapi kenapa? Apa istimewanya emas yang membuat orang rela mencabut nyawa mereka dengan harapan menemukan logam berharga ini? Dan, yang lebih penting, mengapa emas masih memiliki tempat yang menonjol dalam ekonomi global kita? Berikut pengenalan emas yang Anda butuhkan sebelum Anda mulai berinvestasi di dalamnya, termasuk melihat pilihan Anda – perhiasan, koin, bullion, sertifikat emas, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), reksadana, kontrak futures, saham pertambangan emas, dan perusahaan streaming dan royalti emas – dan diskusi tentang strategi investasi emas terbaik untuk pemula.

Apa itu emas?
Emas adalah unsur yang dikategorikan dalam kelompok logam; simbol kimianya adalah Au. Ini sangat lembut dan lunak. Bahkan, satu ons emas dapat dipukuli menjadi lembaran logam tipis sebesar 5 meter persegi. Ketebalan lembaran semacam itu, yang disebut daun emas, akan kurang dari ketebalan rambut manusia. Kelenturan emas adalah salah satu alasan utama digunakan untuk membuat perhiasan. Ini sangat lembut sehingga perlu dicampur dengan logam lain untuk meningkatkan kekuatannya sehingga dapat berdiri untuk penggunaan sehari-hari. Emas juga merupakan konduktor yang baik, suatu sifat yang telah penting dalam sejarah manusia yang lebih baru setelah memanfaatkan listrik.

Setiap ons emas pada dasarnya sama dengan setiap ons lainnya. Tidak ada cara bagi perusahaan untuk menciptakan nilai unik dalam emas yang dihasilkannya. Dan, dengan demikian, emas adalah komoditas yang diperdagangkan berdasarkan pasokan dan permintaan. Emas fisik biasanya diperdagangkan dalam bentuk emas batangan, yang hanya berupa emas batangan atau koin yang dicap dengan jumlah emas yang dikandungnya dan kemurnian emas. (Bullion berbeda dari koin numismatik, yang merupakan koleksi yang sering berdagang berdasarkan permintaan untuk jenis koin tertentu dan bukan pada konten emasnya.)

Berapa banyak emas di sana?
Emas sebenarnya cukup banyak di alam tetapi sulit untuk diekstraksi. Misalnya, air laut mengandung emas – tetapi dalam jumlah kecil seperti itu, harganya lebih mahal daripada emas. Jadi ada perbedaan besar antara ketersediaan emas dan berapa banyak emas yang ada di dunia. World Gold Council memperkirakan bahwa ada sekitar 190.000 metrik ton emas di atas tanah yang digunakan saat ini dan sekitar 54.000 metrik ton emas yang dapat diekstraksi secara ekonomis dari Bumi berdasarkan teknologi ekstraksi saat ini. Tetapi kemajuan dalam metode ekstraksi atau harga emas yang lebih tinggi secara material dapat menggeser angka itu. Sebagai contoh, emas telah ditemukan di dekat ventilasi termal bawah laut dalam jumlah yang menunjukkan mungkin layak ekstraksi jika harga emas naik cukup tinggi.

Bagaimana cara kita mendapatkan emas?
Bagaimana tepatnya emas dapat dari tanah ke titik di mana Anda dapat memegangnya di tangan Anda? Meskipun mendulang emas – mengaduk air berlumpur dari aliran di dalam wajan dengan harapan menemukan serpihan emas – adalah praktik umum selama California Gold Rush, saat ini logam mulia umumnya ditambang dari tanah. Sementara emas dapat ditemukan dengan sendirinya, jauh lebih umum untuk menemukannya dengan logam lain, termasuk perak dan tembaga. Dengan demikian, seorang penambang sebenarnya dapat menghasilkan emas sebagai produk sampingan dari upaya penambangan lainnya, atau difokuskan secara eksklusif pada emas tetapi menghasilkan tembaga dan perak sebagai produk sampingan.

Penambang memulai dengan mencari tempat di mana mereka percaya emas berada dalam jumlah yang cukup besar sehingga dapat diperoleh secara ekonomis. Maka pemerintah dan lembaga lokal harus memberikan izin kepada perusahaan untuk membangun dan mengoperasikan tambang. Mengembangkan tambang adalah proses yang berbahaya, mahal, dan memakan waktu dengan sedikit atau tidak ada pengembalian ekonomi sampai tambang akhirnya beroperasi – yang sering membutuhkan waktu satu dekade atau lebih dari awal hingga selesai.

Risiko awal yang paling besar setelah tambang adalah dan berjalan adalah bahwa emas tidak sebanyak yang diharapkan atau lebih sulit untuk mengekstrak daripada yang diharapkan. Saat penambangan sedang berlangsung, ada berbagai macam masalah operasional yang harus dihadapi, dari hubungan kerja hingga risiko bencana seperti reruntuhan tambang atau kebocoran gas yang mematikan. Dan begitu semua emas yang dapat diekstraksi secara ekonomis, penambang umumnya harus menutup tambang dan mengembalikan situs itu kembali ke keadaan sebelum ditambang. Penambangan bukanlah bisnis yang sederhana. Tetapi jika Anda menginginkan satu ons emas baru, pada dasarnya itulah satu-satunya cara untuk mendapatkannya.

 

Dari mana permintaan emas berasal?
Emas yang ditambang penggali masuk ke sejumlah industri yang berbeda hari ini. Yang terbesar sejauh ini adalah perhiasan, yang menyumbang sekitar 50% dari permintaan emas. 40% lainnya berasal dari investasi fisik langsung dalam emas, termasuk emas yang digunakan untuk menciptakan koin, bullion, medali, dan emas batangan. Kategori permintaan yang luas ini meliputi individu, bank sentral, dan, baru-baru ini, dana yang diperdagangkan di bursa yang membeli emas atas nama orang lain. Permintaan emas yang tersisa berasal dari industri, untuk digunakan dalam hal-hal seperti kedokteran gigi, perisai panas, dan gadget teknologi.

Mengapa emas berharga?
Jadi mengapa logam kuning begitu mahal dan dicari? Pada zaman kuno, kelenturan dan kilau emas menyebabkan penggunaannya dalam perhiasan dan koin awal. Itu juga jauh lebih sulit untuk menggali emas dari tanah sebelum metode penambangan modern diciptakan, sehingga emas tidak selalu “mudah” untuk mendapatkan seperti saat ini – dan semakin sulit untuk mendapatkan sesuatu, semakin tinggi itu dihargai.

Ini merupakan penyederhanaan yang jelas dari sejarah yang jauh lebih rumit. Namun, dalam beberapa hal, itu wajar bahwa manusia purba akan mulai menggunakan logam mulia sebagai cara untuk memfasilitasi perdagangan dan mengumpulkan dan menyimpan kekayaan. Bahkan, mata uang kertas awal umumnya didukung oleh emas, dengan setiap tagihan dicetak sesuai dengan jumlah emas yang disimpan dalam lemari besi di suatu tempat yang dapat secara teknis dipertukarkan (ini jarang terjadi). Pendekatan terhadap uang kertas ini berlangsung dengan baik hingga abad ke-20. Yang mengatakan, mata uang modern sebagian besar mata uang fiat, sehingga hubungan antara emas dan uang kertas telah lama rusak.

Namun, orang masih suka dengan logam kuning. Jelas, sebagian besar permintaan berasal dari industri perhiasan – kita semua menyukai pernak-pernik dan pernak-pernik yang bagus. Tetapi jumlah permintaan yang cukup besar berasal dari entitas yang ingin memiliki emas dalam bentuk fisiknya melalui koin, bullion, dan bar. Itu sebagian besar berasal dari sejarah ekonomi emas dan pandangan yang dihasilkan dari logam sebagai investasi safe-haven. Jika uang kertas tiba-tiba menjadi tidak berharga, dunia harus kembali pada sesuatu yang bernilai untuk memfasilitasi perdagangan. Salah satu opsi yang paling logis adalah emas, karena itulah peran yang dimainkannya sebelum mata uang fiat menguasai hari itu. Ini adalah salah satu alasan mengapa investor cenderung menaikkan harga emas ketika pasar keuangan bergejolak.

Bagaimana kita mengetahui harga emas?
Logam ini, terlepas dari sejarahnya yang termasyur, masih merupakan komoditas, seperti bijih besi atau tembaga. Jadi itu adalah interaksi antara penawaran dan permintaan yang pada akhirnya menentukan berapa harga spot emas pada waktu tertentu.

Permintaan untuk perhiasan cukup konstan, meskipun kemerosotan ekonomi, tentu saja, mengarah pada pengurangan sementara permintaan dari industri ini. Permintaan dari investor, termasuk bank sentral, bagaimanapun, cenderung surut dan mengalir dengan sentimen ekonomi dan investor. Jadi, ketika investor khawatir tentang ekonomi, mereka sering membeli emas, dan berdasarkan pada peningkatan permintaan, mendorong harganya lebih tinggi. Jika Anda ingin melacak pasang surut emas, Anda dapat dengan mudah melakukannya di situs World Gold Council, sebuah kelompok perdagangan industri yang didukung oleh beberapa penambang emas terbesar di dunia.

Seberapa baik emas menahan nilainya dalam penurunan?
Anda mungkin bertanya-tanya seberapa baik emas benar-benar memegang nilainya ketika waktu sulit. Jawabannya sebagian tergantung pada bagaimana Anda memilih untuk mendapatkan eksposur emas Anda, tetapi sekilas harga emas relatif terhadap harga saham selama pasar beruang yang terkait dengan resesi 2007 hingga 2009 memberikan contoh yang memberi contoh.

Antara 30 November 2007, dan 1 Juni 2009, indeks S & P 500 turun 36%. Harga emas, di sisi lain, naik 25%. Kerjakan matematika cepat dan Anda akan melihat bahwa emas mengungguli saham lebih dari 60 poin persentase. Ini adalah contoh terbaru dari kemunduran stok material dan berkepanjangan, tetapi ini juga merupakan salah satu yang sangat dramatis karena, pada saat itu, ada kekhawatiran yang sangat nyata tentang kelangsungan sistem keuangan global.

Ketika pasar modal berada dalam gejolak, emas sering berkinerja relatif baik karena investor mencari investasi safe-haven.

Bagaimana cara berinvestasi emas
Contoh Pro Kontra Opsi Investasi
Perhiasan – Mudah diperoleh – Markup tinggi
– Nilai jual kembali yang dipertanyakan – Hampir semua perhiasan emas dengan kandungan emas yang mencukupi (umumnya 14k atau lebih tinggi)
Emas Fisik – Pemaparan langsung
– Kepemilikan Berwujud – Markup
– Tidak ada kenaikan harga di luar harga emas
– Penyimpanan
– Bisa sulit untuk melikuidasi – Koin tertagih
– Bullion (batangan emas dan koin yang tidak bisa ditambang)
Sertifikat emas – Pemaparan langsung
– Tidak perlu memiliki emas fisik – Hanya sebagus perusahaan yang mendukungnya
– Hanya beberapa perusahaan yang mengeluarkannya
– Sebagian besar tidak likuid – Sertifikat Perth Mint
ETF Emas – Pemaparan langsung
– Sangat cair – Biaya
– Tidak ada kenaikan harga di luar perubahan harga emas – SPDR Gold Shares (NYSEMKT: GLD)
Kontrak berjangka – Modal awal yang dibutuhkan untuk mengendalikan sejumlah besar emas
– Sangat cair – Paparan emas tidak langsung
– Sangat leveraged
– Kontrak dibatasi waktu – Kontrak berjangka dari Chicago Mercantile Exchange (terus diperbarui karena kontrak lama kedaluwarsa)
Stok pertambangan emas – Terbalik dari pengembangan tambang
– Biasanya melacak harga emas – Paparan emas tidak langsung
– Risiko operasi tambang
– Paparan komoditas lain – Barrick Gold (NYSE: ABX)
– Goldcorp (NYSE: GG)
– Newmont Mining (NYSE: NEM)
Reksa dana yang berfokus pada pertambangan emas dan ETF – Diversifikasi
– Keuntungan dari pengembangan tambang
– Biasanya melacak harga emas – Paparan emas tidak langsung
– Risiko operasi tambang
– Paparan terhadap komoditas lain – Fidelity Select Gold Portfolio (NASDAQMUTFUND: FSAGX)
– VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSEMKT: GDX)
– VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSEMKT: GDXJ)
Streaming dan royalti
perusahaan – Diversifikasi
– Keuntungan dari pengembangan tambang
– Biasanya melacak harga emas
– Margin lebar yang konsisten – Paparan emas tidak langsung
– Risiko operasi tambang
– Paparan terhadap komoditas lain – Wheaton Precious Metals Corp. (NYSE: WPM)
– Royal Gold, Inc. (NASDAQ: RGLD)
– Franco-Nevada Corp (NYSE: FNV)

Perhiasan. Saat memanggil perhiasan emas Anda sebuah “investasi” akan memberikan laci perhiasan Anda sesuatu tujuan ganda, markup di industri perhiasan menjadikan ini pilihan yang buruk jika Anda ingin berinvestasi dalam emas. Setelah Anda membelinya, nilai jualnya kemungkinan akan jatuh secara material. Ini juga mengasumsikan Anda berbicara tentang perhiasan emas dengan kualitas yang cukup: katakanlah, sesuatu yang 10, 14 atau 18 karat. (Karat adalah ukuran kemurnian emas. Emas murni adalah 24 karat, tetapi karena emas begitu lembut, itu harus dicampur dengan logam lain, dengan karat yang secara efektif menunjukkan rasio emas terhadap logam lain.) Jika Anda membeli emas perhiasan, beli karena Anda suka tampilannya – bukan karena nilai investasinya. Yang mengatakan, jika Anda membayar untuk perhiasan emas hanya berdasarkan pada kandungan emasnya, itu bisa bertindak sebagai bentuk bullion. Tetapi kebanyakan orang tidak membeli emas dengan cara ini. Perhiasan yang sangat mahal, sementara itu, dapat menyimpan nilainya, tetapi lebih karena itu adalah barang kolektor.

Koin, emas batangan, dan batangan. Jika Anda ingin memiliki emas fisik untuk nilai investasinya, maka koin, batangan, dan batangan adalah pilihan terbaik. Namun, ada markup yang perlu dipertimbangkan di sini juga. Biayanya uang untuk mengambil emas mentah dan mengubahnya menjadi koin, dan itu sering diteruskan kepada pelanggan akhir. Juga, sebagian besar dealer koin akan menambahkan markup ke harga mereka untuk mengkompensasi mereka untuk bertindak sebagai perantara. Anggap saja seperti komisi untuk perdagangan saham; dealer koin harus mencari nafkah juga. Mungkin pilihan terbaik bagi sebagian besar investor adalah membeli emas batangan langsung dari Mint AS, jadi Anda tahu Anda berurusan dengan dealer yang memiliki reputasi baik.

Maka Anda harus melakukan sesuatu dengan emas yang Anda beli. Itu bisa berarti membuangnya di laci, membeli brankas, atau menyewa brankas dari bank lokal. Tergantung pada pilihan Anda, Anda dapat membayar biaya berkelanjutan untuk menyimpan emas Anda. Jual, sementara itu, bisa sulit karena Anda harus mengambil emas Anda dan membawanya ke dealer, yang mungkin menawarkan Anda harga yang di bawah harga spot saat ini – efektif markup ke arah yang berlawanan.

Ada juga perbedaan antara emas batangan dan koin tertagih. Koin numismatik, sebagaimana mereka disebut, tidak dijual berdasarkan pada konten emas mereka tetapi pada penawaran dan permintaan untuk setiap koin tertentu. Mereka adalah koleksi, seperti seni, dan bukan cara yang bagus untuk berinvestasi dalam emas. Sertifikat emas biasanya untuk emas yang tidak teralokasi, yang berarti tidak ada emas khusus yang terkait dengan sertifikat meskipun perusahaan mengatakan memiliki emas yang cukup untuk mendukung semua sertifikat yang beredar. Anda dapat membeli sertifikat emas yang dialokasikan, di mana sertifikat mewakili emas batangan tertentu, tetapi biayanya lebih tinggi. Masalah besar di sini adalah bahwa sertifikat benar-benar sama bagusnya dengan perusahaan yang mendukungnya, seperti bank sebelum asuransi FDIC dibuat. Inilah sebabnya mengapa salah satu opsi yang paling diinginkan untuk sertifikat emas adalah Perth Mint, yang didukung oleh pemerintah Australia Barat. Yang mengatakan, jika Anda hanya akan membeli representasi kertas emas, Anda mungkin ingin mempertimbangkan dana yang diperdagangkan di bursa.

Dana yang diperdagangkan di bursa. Jika Anda tidak terlalu peduli tentang memegang emas yang Anda miliki tetapi ingin paparan langsung ke logam fisik, maka dana yang diperdagangkan di bursa seperti SPDR Gold Shares mungkin adalah cara yang tepat. Dana ini langsung membeli emas atas nama pemegang sahamnya. Anda mungkin harus membayar komisi untuk berdagang ETF, dan akan ada biaya manajemen (rasio pengeluaran SPDR Gold Share adalah 0,40%), tetapi Anda akan mendapatkan keuntungan dari investasi cair yang berinvestasi langsung dalam koin emas, emas, dan bar. Yang mengatakan, tidak semua ETF yang berhubungan dengan emas berinvestasi langsung dalam emas, seperti yang akan saya bahas di bawah ini.

Kontrak berjangka. Kontrak berjangka adalah cara lain untuk memiliki emas tanpa mengambilnya secara langsung, tetapi ini adalah pilihan yang sangat leveraged dan berisiko yang tidak pantas untuk pemula. Bahkan investor yang berpengalaman harus berpikir dua kali di sini. Pada dasarnya, kontrak berjangka adalah perjanjian antara pembeli dan penjual untuk menukar jumlah emas tertentu pada tanggal tertentu di masa depan dan dengan harga yang ditentukan. Ketika harga emas bergerak naik turun, nilai kontrak berfluktuasi, dengan akun penjual dan pembeli disesuaikan dengan tepat. Kontrak berjangka umumnya distandarisasi dan diperdagangkan di bursa, jadi Anda harus berbicara dengan broker Anda untuk melihat apakah itu mendukung mereka.

Masalah sebenarnya: Kontrak berjangka biasanya dibeli dengan hanya sebagian kecil dari total biaya kontrak. Sebagai contoh, seorang investor mungkin hanya perlu menurunkan 20% dari seluruh biaya emas yang dikendalikan oleh kontrak. Ini menciptakan leverage, yang meningkatkan potensi keuntungan investor – dan kerugian. Dan karena kontrak memiliki tanggal akhir yang spesifik, Anda tidak bisa hanya bertahan pada posisi yang kalah dan berharap itu melambung. Kontrak berjangka adalah cara yang kompleks dan memakan waktu untuk berinvestasi dalam emas yang secara material dapat memperkuat keuntungan dan kerugian. Meskipun bagus untuk mengetahui bahwa kontrak berjangka ada, mereka berisiko tinggi dan tidak direkomendasikan untuk pemula.

Stok pertambangan emas. Satu masalah besar dengan investasi langsung dalam emas adalah bahwa tidak ada potensi pertumbuhan. Satu ons emas hari ini akan sama dengan ons emas 100 tahun dari sekarang. Itulah salah satu alasan utama mengapa investor terkenal Warren Buffett tidak menyukai emas – pada dasarnya ini adalah aset yang tidak produktif. Dia lebih suka memiliki investasi yang “prokreasi,” yang berarti mereka menghasilkan aliran pendapatan dari beberapa macam.

Inilah sebabnya mengapa beberapa investor suka membeli emas secara lebih tidak langsung, melalui saham pertambangan. Harga saham pertambangan cenderung mengikuti harga komoditas yang menjadi fokus mereka, jadi ada logika untuk pendekatan ini. Namun, karena penambang menjalankan bisnis yang dapat berkembang seiring waktu, investor dapat mengambil manfaat dari peningkatan produksi emas. Ini bisa memberikan keuntungan bahwa memiliki koin emas tidak akan pernah ada.

Namun, ada sisi negatifnya juga. Karena penambang menjalankan bisnis operasi, Anda juga menghadapi risiko bahwa segala sesuatunya tidak berjalan sesuai rencana. Sebagaimana disebutkan di atas, tambang tidak selalu menghasilkan emas sebanyak yang diharapkan, pekerja terkadang mogok, dan, sayangnya, penambangan berisiko dan bencana dapat terjadi yang menghentikan produksi dan biaya hidup. Secara keseluruhan, penambang emas dapat melakukan lebih baik atau lebih buruk daripada emas – tergantung pada apa yang terjadi pada penambang tertentu yang Anda lihat. Selain itu, sebagian besar penambang emas menghasilkan lebih dari sekadar emas. Itu adalah fungsi dari cara emas ditemukan di alam, serta keputusan diversifikasi pada bagian dari manajemen perusahaan penambangan. Jika Anda mencari investasi yang terdiversifikasi dalam logam mulia dan semimulia, maka penambang yang menghasilkan lebih dari sekadar emas dapat dilihat sebagai positif bersih. Namun, jika apa yang Anda inginkan adalah eksposur emas murni, setiap ons logam yang berbeda yang ditarik penambang dari tanah hanya mencairkan paparan emas langsung Anda.

Saham pertambangan emas memiliki kelebihan dan kekurangannya, dan bukan cara paling murni untuk memiliki emas. Jika Anda memilih untuk mengambil rute ini, Anda harus memperhatikan biaya penambangan perusahaan, portofolio tambang yang ada, dan peluang ekspansi baik di aset yang ada maupun yang baru. Semua ini akan memainkan peran dalam menentukan apa yang investor bersedia membayar untuk saham penambang emas (selain harga spot dari logam itu sendiri, tentu saja). Reksa dana. Pilihan lain bagi investor yang lebih menyukai gagasan memiliki saham pertambangan daripada paparan emas langsung adalah dengan membeli portofolio penambang sekaligus melalui investasi gabungan. Ini membantu investor untuk menyelidiki berbagai opsi penambangan dan merupakan cara sederhana untuk menciptakan portofolio saham pertambangan yang beragam dengan investasi tunggal. Ada banyak pilihan di sini, dengan sebagian besar rumah reksadana utama menawarkan dana open-end yang berinvestasi pada penambang emas. Dua contoh adalah Fidelity Select Gold Portfolio dan Vanguard Precious Metals Fund.

Namun, seperti yang ditunjukkan oleh nama dana Vanguard, dalam portofolio dana Anda mungkin menemukan paparan terhadap penambang yang berurusan dengan logam mulia, semimulia, dan mulia lainnya. Itu tidak berbeda secara material daripada memiliki saham pertambangan secara langsung, tetapi Anda harus tetap mengingat faktor ini, karena tidak semua nama dana memperjelas hal ini. Nama dana Fidelity, misalnya, mungkin membuat Anda percaya bahwa ia hanya berinvestasi di perusahaan yang menambang emas, yang tidak demikian.

Biaya untuk dana yang dikelola secara aktif, sementara itu, dapat lebih tinggi secara material dibandingkan dengan produk berbasis indeks. Anda akan ingin membaca prospektus dana untuk mendapatkan pegangan yang lebih baik tentang bagaimana berinvestasi (pendekatannya dan apakah itu dikelola secara aktif atau dana indeks pasif) dan struktur biayanya. Perhatikan bahwa biaya dapat sangat bervariasi antara dana. Misalnya, Vanguard Precious Metals Fund memiliki rasio biaya 0,43%, sedangkan rasio biaya Fidelity Select Gold Portfolio adalah 0,84%. Biaya dapat berkisar cukup sedikit, dan ini adalah dua sponsor dana yang relatif murah.

Juga, ketika Anda membeli saham dari reksa dana yang dikelola secara aktif, Anda, pada akhirnya, berharap bahwa manajer dana yang Anda percayakan kepada Anda tabungan yang susah payah dapat berinvestasi dengan menguntungkan atas nama Anda. Itu tidak selalu berjalan sesuai rencana.

Namun, seperti yang ditampilkan oleh nama dana Vanguard, dalam portofolio dana Anda mungkin menemukan ruang untuk menulis dengan logam mulia, semimulia, dan mulia lainnya. Itu tidak sama sekali materi langsung, tetapi Anda harus tetap mengingat faktor ini, karena tidak ada uang yang memperjelas hal ini. Nama dana Fidelity, misalnya, mungkin membuat Anda percaya bahwa ia hanya berinvestasi di perusahaan yang menambang emas, yang tidak demikian.

Biaya untuk dana yang memungkinkan, sementara itu, dapat lebih tinggi secara materi dibandingkan dengan produk berdasarkan indeks. Anda akan ingin membaca prospektus dana untuk mendapatkan bantuan yang lebih baik tentang bagaimana berinvestasi dan struktur biayanya. Perhatikan bahwa biaya dapat sangat bervariasi antara dana. Misalnya, Vanguard, Dana Logam Mulia memiliki rasio biaya 0,43%, sedangkan rasio biaya Fidelity Select Gold Portfolio adalah 0,84%. Dapat masuk cukup cukup, dan ini adalah dua sponsor dana yang relatif murah.

Juga, mengumpulkan Anda dari saham, yang Anda lakukan, Anda, pada akhirnya, manajer yang Anda perkayakan kepada Anda yang dapat membayar dengan Anda. Itu tidak selalu berjalan sesuai rencana. Yang mengatakan, margin lebar built-in yang dihasilkan dari pendekatan streaming menyediakan penyangga penting untuk bisnis ini. Itu telah memungkinkan profitabilitas pita untuk menahan lebih baik daripada penambang ‘ketika harga emas jatuh. Ini adalah faktor kunci yang memberi perusahaan streaming keunggulan sebagai investasi. Mereka memberikan eksposur ke emas, mereka menawarkan potensi pertumbuhan melalui investasi di tambang baru, dan margin yang luas melalui siklus memberikan perlindungan turun ketika harga emas jatuh. Kombinasi itu sulit dikalahkan.

Apa cara terbaik bagi pemula untuk berinvestasi dalam emas?
Tidak ada cara sempurna untuk memiliki emas: Setiap opsi dilengkapi dengan trade-off. Yang mengatakan, pilihan terbaik adalah berinvestasi di perusahaan streaming dan royalti. Namun, itu hanya satu bagian dari teka-teki. Ada beberapa faktor lain yang perlu Anda pertimbangkan.

Sebagai contoh, emas dapat menjadi investasi yang mudah berubah, jadi Anda tidak perlu memasukkan 100% dari aset Anda ke dalam investasi emas. Manfaat nyata, untuk investor baru dan berpengalaman, berasal dari diversifikasi yang dapat ditawarkan oleh emas; investor sering membeli emas ketika harga saham jatuh dalam upaya untuk melindungi aset mereka. Menambahkan sejumlah kecil emas ke portofolio Anda dapat secara material meningkatkan diversifikasi. Meskipun persentase itu terserah Anda, naik di atas 10% mungkin akan terlalu banyak eksposur kecuali Anda memiliki keyakinan yang sangat kuat tentang arah masa depan pasar.

Waktu pembelian emas Anda sedikit lebih rumit, karena Anda akan membayar lebih untuk emas dan saham terkait emas ketika harga emas tinggi. Itu tidak mengurangi manfaat diversifikasi dalam jangka panjang, tetapi harga emas yang tinggi dapat berarti pengembalian yang tidak bersemangat dalam waktu dekat. Namun, cobalah untuk menghitung waktu masuk Anda, mengarah ke panggilan penilaian waktu pasar yang sebaiknya dihindari oleh sebagian besar, jika tidak semua, investor.

Jika Anda ingin berinvestasi dalam emas, mungkin yang paling masuk akal untuk memilih persentase portofolio Anda yang ingin Anda alokasikan ke emas dan kemudian rata-rata biaya dolar ke posisi dengan membeli sejumlah kecil dari waktu ke waktu. Tidak ada salahnya meninggalkan uang yang Anda rencanakan untuk diinvestasikan dalam bentuk tunai saat Anda sedang membangun posisinya, karena uang tunai juga merupakan investasi safe-haven. Ya, Anda akan kehilangan kesempatan dari kenaikan harga emas, tetapi Anda masih akan mendapatkan perlindungan memegang uang tunai. Dan itu akan menghentikan Anda dari menginvestasikan uang dalam aset lain sementara Anda menunggu untuk membangun posisi emas Anda.

Setelah Anda membangun posisi emas Anda, Anda harus sangat mempertimbangkan untuk menjaga bagian inti dari portofolio Anda. Itu, tentu saja, datang dengan peringatan: Jika Anda menargetkan alokasi 10% untuk emas, maka sekali setahun atau lebih Anda akan ingin meninjau kembali alokasi tersebut untuk memastikan itu masih kira-kira di mana Anda menginginkannya. Jika emas mengalami tahun yang baik dan posisi Anda telah meningkat menjadi 12% atau lebih dari portofolio Anda, adalah bijaksana untuk menjual sebagian dari posisi untuk mengembalikannya ke 10%, dan memasukkan uang tunai yang dihasilkan ke dalam investasi lain. Sebaliknya, jika posisi emas Anda turun menjadi 8% atau lebih, maka Anda mungkin ingin menambahkannya untuk membawanya kembali ke target 10% Anda. Ini benar-benar hanya penyeimbangan portofolio sederhana, tapi ini masalah pemeliharaan penting yang tidak boleh Anda lupakan.

Sumber Marketwatch, edit by PT Equityworld Futures Semarang